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新泽西州的巴里克加大了对顶级投资者的影响力

2019-08-12 11:21:17来源:

根据净现值计算,巴里克预计20年内超过70亿美元的税前储蓄 - 其中47亿美元将来自内华达州。(图片Carlin矿,在内华达州。由Newmont提供。)加拿大的Barrick Gold(多伦多证券交易所代码:ABX)(纽约证券交易所股票代码:GOLD)和美国竞争对手纽蒙特矿业公司(纽约证券交易所股票代码:NEM)正在努力说服各自的顶级投资者,这些公司的合并对他们来说是最好或最差的选择。巴里克周一对纽蒙特公司进行了敌意收购,并于周四更新了其报告,增加了有关该交易的预期协同效应和收益的更多信息。

巴里克首席执行官马克布里斯托重申,收购总部位于科罗拉多州的公司将产生高达70亿美元的协同效应,其中47亿美元来自内华达州,两家公司都拥有大量的矿山和勘探项目。

Bristow希望Newmont的股东,包括BlackRock Inc.,VanEck和Flossbach von Storch AG,支持其对矿业公司的无价竞争。

据彭博智能(Bloomberg Intelligence)分析师安德鲁•科斯格罗夫(Andrew Cosgrove)称,拥有55%已发行股票的巴里克前20名持股人也持有纽蒙特公司91%的股份。因此,如果布里斯托的说服力对他们起作用,纽蒙特将被迫削减其100亿美元购买Goldcorp(多伦多证券交易所代码:G)(纽约证券交易所股票代码:GG)的协议。

分析师们对最佳结果没有达成共识。对于来自Vertical Research Partners的Michael Dudas来说,Barrick的所有股票 - 没有溢价交易,目前定价为8%的折扣,可能需要重置。

“我们的观点支持纽蒙特公司完成其Goldcorp拟议交易,同时希望加快联合内华达州的资产利用讨论,结构和详细计划,同时Barrick专注于优化其新合并的全球矿业公司,”Dudas写道。

虽然专家们承认,内华达州公司的协同潜力可能“相当健康”,但他表示,拟议的安排“将提高在整合Barrick和Randgold投资组合的早期阶段向新管理团队提出的整体执行风险。”

拒绝卡?

垂直研究预计纽蒙特投资者会拒绝这种敌对态度。Dundas说:“在金矿业中,敌意收购很少成功 - 特别是在较小的,更合作的行业。”

Canaccord的分析师同意,并补充说,巴里克概述的潜在利益似乎过高,特别是在内华达州。

然而,在其题为“捕捉失踪的数十亿”的最新幻灯片演示中,巴里克认为协同效应“非常重要”。

“纽蒙特公司的首席执行官承认他自2014年以来没有回顾过这个机会,只有这样才能在几天内进行高级别的审查,”该报告称。

“内华达州合资公司不是正确的前进道路。[它]不会因为重复管理,优先权冲突和管理繁琐而无法充分实现福利,“巴里克指出。

“纽蒙特可能难以吞下,但存在巨大的协同效应,”现任McEwen Mining董事长兼首席所有人的Robert McEwen本周接受采访时表示。“但他们也会变成这样一个大型制作人 - 他们与业内其他人之间的距离变成了一个大问题,接下来会发生什么?”

这两家全球最大的黄金开采商达成协议将创造价值420亿美元的全球猛犸象,使澳大利亚的Newcrest Mining(ASX:NCM)成为全球第二大贵金属生产商,目前的价值约为140亿美元。

由于该公司刚刚完成对Randgold的收购,这也将使Barrick整合另一位矿工的能力受到质疑。然而,这位加拿大矿业公司强调,自9月宣布此举以来,其表现优于纽蒙特20%。

如果Newmont的股东选择继续计划收购Goldcorp,这家位于科罗拉多州的公司将成为世界上最大的公司,Barrick获得第二名,Newcrest获得第三名。