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油价有助于在股市下跌

2019-04-18 15:46:53来源:

尽管能源市场有一些积极的变动,但主要股指今天仍难以维持在盈亏平衡之上。波音公司(BA)在周末报告中详细描述了该公司与其监管机构的审批程序之间过于温和的关系。纳斯达克和标准普尔500指数也遭遇了一些大型科技股,正在努力摆脱罕见的Facebook,Inc。(FB)评级下调。与此同时,石油输出国组织推迟决定是否继续减产,直到6月,这与石油输出国组织减产至少几个月的延长基本相同。该公告推动油价小幅走高,这对标准普尔500指数中的能源板块有利。

能源走高也是新兴市场(EM)的积极变化。由于两个原因,油价和新兴市场的相关性很高。首先,许多新兴经济体,如墨西哥,也是主要的石油生产国。其次,当工业生产上升时,对商品的需求通常由新兴市场自身推动。第一个因素是现在比第二个因素发挥更重要的作用,如果欧佩克在短期内改变其态势,那么EM将面临逆转的风险。

目前油价反弹是2月份看涨逆转头肩形态突破的延续。油价重新测试了颈线,并继续上行。最近几周,这种技术模式在其他资产类别中出现的频率更高。

我今天跑了一个屏幕,发现已经出现了14个反向头肩模式,仅在本月证实了市值超过20亿美元的股票,包括Aflac Incorporated(AFL),General Mills,Inc。(GIS),Dril -Quip,Inc。(DRQ)和其他一些人都在上周四完成了他们自己的模式。根据我的经验,尽管市场仍然存在重大问题,但这种信号的汇合是保持看涨前景的理由。

正如我之前提到的那样,标准普尔500指数受到Facebook等技术名称表现不佳以及公用事业部门股息支付者放缓的影响。我不认为公用事业的弱点会因任何根本原因而继续存在。利率维持不变,如果美联储保持温和立场,投资者仍可能保持谨慎态度以支持更为保守的股票。

虽然科技股的交易疲软是标准普尔500指数的一个问题,但该指数仍然在2800点以上的突破区间内。我认为,如果美联储周三的声明既重申经济前景乐观,又反对短期内进一步加息的鸽派立场,那么预计标准普尔500指数将在2,875区间达到其短期支点是合理的。

在每个季度中期,一些重要的公司,如联邦快递公司(FDX),发布季中收益报告,提供一些早期洞察商业周期的状态。联邦快递将于周二收市后报告。在本赛季余下的时间里,这支股票并不是一个完美的领头羊,但值得关注。

例如,联邦快递在2018年9月和12月的负面失望之前,市场指数大幅下跌。相反,2017年9月和12月的积极意外表明主要股指继续反弹。

交易员关心联邦快递等股票,因为它们是交通运输行业的重要组成部分。如果标准普尔500指数处于新的短期高位,技术投资者将需要确认运输股票,这也应该是新的短期高点,然后才能确认涨势。到目前为止,这一确认缺失,这可能是大型投资者重返风险行业的原因之一。

美联储FOMC会议将于本周二和周三举行。此次会议还将对美联储对经济增长和利率的预测进行更新。在这一点上,我预计美联储将重申对今年不再进一步加息的预期 - 这应该有助于为股票价格提供支撑。

根据芝加哥商品交易所集团的美联储观察工具,债券交易商认为美联储不会在周三提高或降低目标利率的概率为95%+。此外,交易商估计目标利率在12月仍将保持相同的可能性接近70%,并且有30%的可能性会降低。

这一共识是一个好兆头,我们不会在周三看到太大的波动。但如果美联储的声明或鲍威尔主席的新闻发布会有任何失误,反应的重要性可能会很高。我希望这次会议顺利通过,但在这些公告期间保持警惕意外总是好的。