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如何与战略投资者谈判条款清单

2019-06-17 08:46:51来源:
导读 Alex Gold是Myia的联合创始人,Myia是一个智能健康平台,采用新颖的生物识别数据来预测和预防昂贵的医疗事件。此前,Alex曾是BCG Digital

Alex Gold是Myia的联合创始人,Myia是一个智能健康平台,采用新颖的生物识别数据来预测和预防昂贵的医疗事件。此前,Alex曾是BCG Digital Ventures的风险投资合伙人,也是数字营销专家市场Traction的联合创始人。三年前,我遇到了一位创始人,他的估值至少是市场价格的五倍,已经筹集了大量的种子轮。我询问了哪家公司进行了投资。她说这不是一家传统的风险投资公司,而是一个战略投资者,不仅没有与她的空间联系,而且没有先前的投资经验。她说,这位战略投资者希望“亲自动手”并“进入一楼”。

在接下来的两年里,我一直密切关注创始人。虽然她有足够的资金来多次重点关注她的业务重点,但她似乎很不一致,满足了她的战略投资者和她的客户群的需求。

最终,当企业需要更多资金才能生存时,战略投资者不同意创始人的关注点,选择不支持它,并且业务不得不关闭。

可悲的是,这并不是一个不寻常的故事,因为战略投资者的影响很大,影响了创业公司的方向和管理决策,直至创业公司受到伤害。企业战略,不要与像谷歌风险投资这样的传统风险投资者一样专注于财务回报的专注基金混淆,往往更少关注投资回报,更多关注创业公司的重点和行业特异性。如果企业的要求发生变化,战略可能不再是合适的合作伙伴,或者可能会使创业公司处于挑战的方向。

然而,幸运的是,随着几乎每个主要行业都在释放技术的颠覆性力量,战略投资者现在变得越来越聪明,无论是投资方式还是与企业家合作的方式。

从强势收购(即通用汽车收购Cruise Automation或丰田在Uber的早期投资)到建立专项基金,与资本投资同时执行商业协议,战略变得更加精明,并且通过扩展,成为更好的合作伙伴。在某些情况下,他们可能是最好的合作伙伴。

与战略投资者谈判条款清单需要一系列不同的考虑因素。即:偏好战略以促进创业的商业里程碑,采取谨慎的方法避免“过度估价”陷阱,严格关注信息权利,以及限制不竞争条款。

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